Родился в Лейпциге в еврейской семье, в которой все были коммунистами. Его отец Рудольф был философом  Эйслером, его брат Ханс - левым композитором. Сестра Рут была, как и Герхард, одной из первых членов и организаторов австрийской компартии.  Во время Первой мировой войны Герхард 4 года провёл в окопах. Затем стал видным членом Коммунистической партии Германии и членом ЦК КПГ. Получил прозвище "палач" за "чистку партии от шпионов итроцкистов. Был когда-то женат на агенте НКВД, а затем перебежчице, Хеде Массинг. В 1929-31 он эмиссар Коминтерна в Китае. . После прихода в Германии к власти нацистов, переехал в США и с 1933 по 1947 год был подпольным руководителем коммунистической партии Америки. В эти годы он регулярно курсировал между Москвой и США под псевдонимами Бергер, Браун, Эдвардс и другими. Его правой рукой был агент коминформа в Америке Петерс, автор книги «Руководство Петерса». Настоящая фамилия Петерса была Голдбергер. С 1933 по 1936 г. Эйслер руководил в США разработкой тактик для проникновения в Конгресс производственных профсоюзов (КПП). Во время Гражданской войны в Испании воевал на стороне республиканцев в интернациональной бригаде вместе со своим младшим братом, известным композитором Хансом Эйслером.  После поражения республиканцев, перешёл французскую границу и некоторое время жил в Париже. Когда немцы вошли в Париж, бежал на юг, но был арестован  пэтэновскими властями. В 1941 году нелегально вернулся в США. В ноябре 1942г. Эйслер написал статью требуя немедленных американских действий по открытию второго фронта. В 1947 году он был вызван в Комиссию по расследованию антиамериканской деятельности, но отказался давать показания. Его сестра Рут, которая была в оппозиции к Политбюро и ЦК, вышла из компартии и выступила в Комиссии против Герхарда, назвав его «самым опасным террористом». Эйслера  арестовали, предъявив ему обвинения в нарушении американских законов. Он был приговорен к трем годам тюрьмы. Выпущенный под залог, тайно пробрался на польский лайнер «Стефан Баторий». Был обнаружен экипажем лишь после того как корабль отплыл. Соединенные Штаты обратились с запросом о выдаче к Соединенному Королевству, в порт которого должно было зайти судно. Как только судно вошло в порт, английские власти арестовали Герхарда, и вопрос о его выдаче рассматривался британским судом. Суд не нашёл юридических оснований для экстрадиции Эйслера. Ему разрешили выехать в Восточную Германию, где Эйслер стал главой Ралиовещания и телевидения ГДР. Его жена была арестована в США,  депортирована, и присоединилась к нему в Восточной Германии. Герхард Эйслер до последних дней своей жизни возглавлял телевидение и радио ГДР. После его смерти во время официального визита в Ереван (Армения), несколько школ и улиц в ГДР  были названы в его честь. В 1977 году там вышла почтовая марка с его портретом.